美光晶片收入預測遠超預期 長期合約增至320億美元

美光科技（Micron Technology）周三預測季度收入高於市場估計，並透露客戶已將長期供應協議的承諾總額提高至320億美元，反映人工智能記憶晶片需求持續強勁。行政總裁Mehrotra表示，2027及2028財年記憶體供需將較2026年更為緊張。

美光科技（Micron Technology）周三公布季度收入預測，數字遠超市場預期，並透露客戶已將長期供應協議的財務承諾總額提升至320億美元，較六月份公布的220億美元大幅增加，當中大部分以現金存款形式體現。行政總裁Sanjay Mehrotra在預先準備的發言中指出，記憶體及儲存產品的供需狀況在2027及2028財政年度將會比2026年更為緊張。

美光今年股價已增長超過兩倍，並於五月因市場對其人工智能（AI）帶動的增長前景樂觀，晉身市值一萬億美元俱樂部。在周三延長交易時段，股價微升不足百分之一。生成式AI熱潮使高頻寬記憶體成為數據中心不可或缺的元件，美光作為輝達（Nvidia）的關鍵供應商，受惠甚深。

美光總裁兼營運總監Manish Bhatia在訪問中表示：「記憶體顯然是AI的主要瓶頸，比起其他常被提及的範疇——無論是邏輯晶片還是數據中心的電力——更為關鍵。數據中心已成為記憶體及儲存產品的最大市場。」他又透露，公司訂單遠超產能，因此已於七月將美國的計劃投資額提高至2035年超過2500億美元，而Amazon、Alphabet等科技巨擘今年在AI基建上的開支將逾7300億美元。

Bhatia指出，新產能只能以「有限的速度」投入運作，部分原因來自未來技術轉型的報酬遞減。美光正擴充全球多個廠房的產能，包括在日本和美國興建新廠。首批晶圓預計在2027年中投產，但Bhatia承認廠房需要數季時間才能提升產能，對市場產生「有意義的影響」。

財務總監Mark Murphy表示，公司根據這些協議的剩餘履行責任（未來合約收入的關鍵指標）已升至約1500億美元，高於上一季報告的大約1000億美元。Murphy預期：「2027財政年度將會是另一個創紀錄的年份，每季收入都會按序增長。」公司預測第一季收入為615億美元（加減15億美元），高於分析師平均估計的570.2億美元（數據由LSEG編製）。調整後利潤預計為每股38.15美元（加減1美元），高於預估的35.40美元。

Mehrotra亦表示，美光已為其2027年大部分高頻寬記憶體產量取得協議，並將增加2027財政年度的資本開支以擴充產能。這家總部位於愛達荷州博伊西的公司，與主導全球高頻寬記憶體市場份額的南韓競爭對手三星電子（Samsung Electronics）及SK海力士（SK Hynix）展開競爭。TECHnalysis Research首席分析師Bob O'Donnell指出：「美光這次徹底的強勁業績和預測，應該能終結那些持續質疑AI建設韌性的人的疑慮。」第四季收入增加逾三倍至542.3億美元，高於預估的510.7億美元；調整後利潤為每股33.42美元，亦超過預估的31.61美元。