IMF警告對冲基金規模急增需加強監察

國際貨幣基金組織（IMF）發表報告章節，指出對冲基金資產在過去十年增長超過三倍，目前已達約13萬億美元。IMF警告，該類基金利用槓桿及缺乏透明度，可能為金融系統注入風險，呼籲政策制定者加強數據收集及風險監控。

國際貨幣基金組織（IMF）周二發布《全球金融穩定報告》其中一章，指出對冲基金在過去十年規模增長超過三倍，在市場交易、流動性及風險轉移方面扮演愈趨重要的角色。報告顯示，截至2026年初，對冲基金的資產總值約為13萬億美元，遠高於2013年的4萬億美元。

IMF指出，對冲基金的增長主要來自槓桿運用，包括透過衍生工具進行的合成槓桿。該類基金在主權債券市場，尤其是美國國庫券市場的足跡顯著擴大。目前在美國國庫券市場中，對冲基金所佔比例已由2022年的4%升至9%。

雖然對冲基金的參與增加有助提升市場效率，但IMF警告，當市場惡化時，這些基金可能加劇壓力，特別是考慮到它們使用槓桿及受較少的風險約束。IMF形容對冲基金「本質上不透明」，令外界難以準確評估其風險及暴露情況。

IMF呼籲政策制定者正視相關數據缺口，加強對該行業的風險監控，以識別潛在脆弱性。該報告的完整版本將於10月13日發布。