證監會指保薦人工作改善 促警惕可疑IPO安排
證監會表示，保薦人工作今年以來有所改善，但提醒市場參與者對首次公開招股及上市後的可疑安排保持警惕。證監會已加快處理主要人員委任申請，並要求把關者對潛在預警跡象提高警覺。
證監會今日（13日）發表通函，指出保薦人工作自今年1月以來已見改善，同時敦促保薦人及首次公開招股（IPO）的其他把關者繼續加強相關工作，並提防涉及IPO及上市後活動的不透明安排。這些安排可能產生可疑認購指示、人為誇大股份需求，或助長上市後潛在操縱買賣的交易活動。
證監會在通函中表示，自1月以來，保薦人的資源及主要人員能力已呈改善跡象，並已採取建設性措施紓緩資源緊絀問題和改善主要人員之間的工作分配。市場上保薦人工作的分布亦變得更為廣泛，涉及5家最活躍保薦人而正在審批的活躍上市申請比例，由截至1月的77%降至截至9月的65%。
證監會已加快處理新提交的主要人員委任申請，今年1月30日至9月30日期間，獲審批的新主要人員數目較去年同期增加65%。活躍上市申請、保薦人及簽署主要人員的數目在首九個月均有所增加，簽署主要人員的平均工作量亦有所紓緩，擁有負擔過重的主要人員的保薦人數目及相關人員數目均減少78%。
不過，證監會注意到部分上市申請文件仍存在不足之處，今年1月至9月期間向11家保薦人發出進一步書面函件，就上市申請人的業務實質及保薦人的盡職審查和回應表達關注，期間共有65宗上市申請被暫停審理。證監會呼籲保薦人持續勤勉盡責地規劃資源和能力，高度重視維持工作質素。
此外，證監會發現某些IPO涉及可疑安排，包括上市申請人疑似向指定投資者或相關人士提供未經披露的認購資金或保證回報。這些安排透過扭曲真實投資者需求損害市場廉潔穩健，削弱價格發現機制的公平性，並因誤導性披露及上市後潛在操縱買賣而傷害公眾投資者。
最新通函要求保薦人、整體協調人及資本市場中介人對潛在預警跡象提高警惕，包括上市申請人在上市前後不久作出重大預付款項、貸款、投資或其他資金往來，而這些活動可能惠及IPO投資者或相關人士，或可能掩飾最終投資者的身分。證監會亦要求把關者存有疑慮時作出進一步查詢、迅速上報，並在適當情況下告知證監會及香港聯合交易所。
證監會行政總裁梁鳳儀表示，樂見市場自1月以來取得的進展，雖然大部分市場參與者均能遵守規則，中介人仍須對各種與可疑安排相關的警號保持警惕，並對任何不合理之處提出質疑。證監會對於少數企圖損害市場公平性、秩序及質素的不法分子，將毫不猶豫採取執法行動。
